新湖国际期货有限公司

客服电话

商品期货

【新湖期货】风险加大?资金疯狂涌入黄金 上金所迅速提示风险防控

来源:新湖期货    作者:新湖国际期货    

  原标题:风险加大?资金疯狂涌入黄金 期货盘中触及2000美元 波动加剧!上金所迅速提示风险防控 

  随着价格持续飙升,黄金、白银已成为近期市场上最火爆的品种之一,引发全球资金的关注。

  7月28日,黄金价格继续创历史新高,现货黄金盘中最高升破1980美元/盎司,纽约COMEX黄金期货12月合约盘中触及2000美元/盎司,将2011年创下的历史高点甩在了身后。

  不过,在触及2000美元这一历史重要关口后,金价的波动显著加大,盘中现货黄金快速跳水,自最高点一度暴跌70美元,全天走出了“上蹿下跳”的行情。

  周二最新消息称,美联储表示,将把紧急贷款计划延长到12月31日。美联储延长3个月将有助于潜在参与者制定计划,并确定这些工具将继续可用以帮助经济复苏。

  此外,由于黄金、白银价格大幅上涨,引发资金大幅涌入,持仓水平在快速上升的同时,市场风险也进一步加大,上海黄金交易所也发布风险防控通知。

  五大原因致黄金价格飙涨

  在全球股市震荡之际,黄金价格却驶入了上涨快车道。自7月17日以来,COMEX黄金价格接连突破了1800美元/盎司、1900美元/盎司的两大整数关口,连续7个交易日出现上涨。

  7月28日,金价的上涨再次创造历史新高,纽约COMEX黄金期货12月合约盘中触及2000美元/盎司。国内黄金期货同样涨势凶猛,接连突破400元/克、410元/克、420元/克、430元/克、440元/克五个整数关口,不断刷新历史新高。

  实际上,自2016年以来,国际金价就开始一路走牛,从不到1100美元/盎司震荡上行,2019年突破1500美元/盎司,进入2020年则加速上涨,年初至今涨幅已超过26%。

  方正中期期货研究院院长王骏表示,这一轮黄金大涨背后主要有五大原因:

  第一,从货币政策来看,美联储从加息周期转为降息周期,对通胀的忧虑为黄金带来了增量资金;

  第二,美国逆全球化和民粹主义盛行,令黄金成为了各国货币的信用背书对冲美国“薅羊毛”策略的工具;

  第三,从供需结构上来看,黄金的需求变动有限,而供给将呈现持续下滑的趋势,矿产成本扩大,导致黄金易涨难跌;

  第四,全球央行继续增加黄金储备;

  第五,全球市场整体风险大大增强,不仅仅新冠疫情,还有地缘冲突等一系列问题,使得黄金的避险需求前所未有的重要。

  值得注意的是,黄金大涨的背后,美元指数则连续7个交易日下跌,创近10年来最差月度表现,美债实际收益率跌至2012年水平,进一步推动了美元的抛售。

  “美元大跌是黄金上涨背后的一个重要因素。上周在德国的力推下,欧元区超预期推出7500亿欧元刺激计划,欧元崛起打压美元,成为行情的引爆点。同时,避险情绪亦驱动贵金属上行,美国部分地区病例激增,引发对经济前景担忧,市场预期美联储低利率政策持续更久。”平安期货投资咨询部负责人周拓表示。

  资金疯狂涌入,黄金白银波动显著加大

  由于黄金、白银价格的大涨,资金大幅涌入。截至目前,全球黄金ETF连续7个月净流入,全球最大的黄金ETF~SPDR持仓量已创历史新高1228.81吨。全球最大的白银ETF~安硕白银ETF的持仓创历史新高,较年初增加了49%。

  周拓指出,美联储无限量QE推高通胀预期的同时,压低了10年期国债收益率,或导致实际利率跌入负利率区间,黄金保值的特性仍将吸引资金持续流入。

  资金的持续流入,市场风险也在进一步加大。7月28日,国际金价在触及2000美元这一历史重要关口后,盘中现货黄金快速跳水,自最高点一度暴跌70美元,全天走出了“上蹿下跳”的行情。

  王骏称,从逻辑和相对估值来看,当前的黄金、白银市场是利润加速和利润兑现阶段,贵金属市场的波动可能显著增加或出现巨幅波动,后续将很考验投资者的承受能力和操作能力,警惕短期涨幅较大后可能面临的风险。

  28日下午,上海黄金交易所官网发布通知称,受国际因素影响,近期金银价格波动较大,持仓水平较高,市场风险明显加剧,若黄金、白银风险状况进一步加剧,将采取风险控制措施。

  展望后市,王骏表示,欧美持续无限量放水、美元指数持续走弱、全球贸易摩擦不断、地缘重大冲突预期增强、美股泡沫破裂等多重因素,将促使全球资金流入贵金属市场,黄金成为目前市场共识性最强的品种,上行的逻辑仍然不会改变。

  “本轮黄金牛市的涨幅约85%,短期涨速较快并创出历史新高,但对比历史上的牛市,并不算过份。历史上,两波黄金的大牛市,都对应着美元的霸主地位受到挑战,美元在全球外汇储备中的份额再度趋势性下降,或意味着我们正处在黄金的第三轮牛市之中。”周拓也表示。