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【远大期货】2022年首个美联储议息周来临 金融市场正在适应美联储鹰派转向|美联储

来源:远大期货    作者:远大国际期货    

  ◎记者 汤翠玲 王文嫣 ○编辑 林坚

  市场正在重新调整美联储加息预期。本周,市场将迎来美联储2022年首个议息周,在利率政策不变的预期下,投资者将从中寻觅关于加息时间和缩债进程的最新线索。在通胀持续上行压力下,有国际投行已经将今年美联储预计加息次数上调至4次,金融市场正在适应美联储鹰派转向。

  本周举行的美联储议息会议将是外界窥见美联储最新政策立场的关键验证点,其中包含的暗示3月加息以及未来紧缩路径都将成为市场修正当前预期的依据。

  已经有国际机构开始将美联储加息次数从此前的3次上调为4次。高盛经济学家大卫·梅里克认为,美联储加息次数或比市场预期的更加激进,他预计美联储将在今年3月、6月、9月和12月分别加息25个基点,总共加息100个基点。

  根据芝商所“美联储观察”数据,交易员们预计美联储3月加息的可能性接近95%,2022年全年4次加息的可能性超过85%。更有激进人士押注美联储今年或加息5次。芝商所数据显示,美联储今年加息5次的可能性已接近60%。

  平安期货研究所所长王思然对上海证券报记者表示,更长期来看,未来美联储既要面临通胀带来的收紧压力,但同时也要平衡就业市场恢复不足和美股下跌带来的不利影响,预计仍会平衡中偏鹰。

  除了加息之外,美联储也正在逐步缩减购买债券的节奏,每月缩债规模由150亿美元提高到300亿美元,并将于2022年3月结束购债。高盛预计,美联储可能会在今年7月开始缩表,并以每个月1000亿美元的速度进行,这一过程可能持续2年或2年半,最终资产负债表规模将被缩减至6.1万亿美元至6.6万亿美元。

  由于投资者担心美联储将积极控制通胀,美国国债收益率快速上升,指标10年期美债收益率上周曾触及1.9%上方,为2020年1月以来最高。有分析师预期,今年上半年美债收益率升破2%是大概率事件。

  如果美债收益率继续上涨,美股恐将继续调整。美债收益率上升尤其打压科技股和成长股,截至上周五收盘,纳斯达克指数年内已经累计下跌近12%,表现弱于同期下跌7.7%的标普500指数和下跌5.7%的道琼斯指数。

  金融市场或许在慢慢适应美联储鹰派转向。景顺首席全球市场策略师克里斯蒂娜·胡珀表示,近期投资者应为股票、债券、加密货币波动做好准备,如果投资者有足够长的投资期,科技股回调可能会带来机会。在克里斯蒂娜·胡珀看来,对任何资产类别而言,市场最终会适应美联储的正常化模式,因为市场之前已经历过美联储正常化引发的波动并且顺利度过。